兰阳新闻网
网站公告:

兰阳新闻网>财经>50ETF期权持仓量飙升 多空大对决!国庆前看涨情绪升温 1

50ETF期权持仓量飙升 多空大对决!国庆前看涨情绪升温 1

发布时间:2019-10-27 16:07:10 热度:3930

头寸的持续飙升揭示了50etf期权市场最近的繁荣。

9月11日,50个etf期权达到431万个头寸,创历史新高。9月12日,持仓数量为422万,继续保持高位,多头和空头的市场摊牌再次出现。

“虚拟看涨期权隐含的较高波动性也反映了市场的赌博情绪。也就是说,每个人都在押注国庆市场,并看涨。”北京的一名私募官员表示。

虽然市场很热,但它也吸引了大量期权参与者。截至8月底,50etf期权投资者账户总数为387,700个,8月新增账户8,243个。今年前八个月,账户数量增加了26%。

与此同时,50etf期权的交易量自今年以来迅速飙升。今年1月至8月,共有4.02亿只etf期权交易,日均交易量为246.9万只,同比增长89.75%。今年上半年,上海证券交易所50etf期权合约每天飙升192次。

许多看涨的合约大幅上涨,赌博变得更加激烈。

9月12日,中秋节前的最后一个交易日,在诸多有利因素的刺激下,上证50指数一路上涨。50etf期权合约全面上涨,9月份3.1合约上涨50%,9月份3.0合约上涨44.11%。

广发期权表示,市场11日回调,茅台的大幅回调拖累了50etf指数,但期权市场的看涨热情实际上从周二收盘时略有反弹。目前,对该目标的分阶段看涨观点仍然存在。

“虚拟看涨期权隐含的波动性越高,也反映了市场押注更多的情绪。也就是说,每个人都在押注国庆市场,并看涨。”北京的一名私募官员表示。

南华期货研究所期权研究员宋哲军(Song Zhejun)表示,从12日的市场情况来看,看涨(call option)和看跌(put option)已经开始转向下个月的合约。9月份职位的总体增加是保守的。从卖家的角度和隐含的波动性来看,虽然12日头寸的增加显示了乐观的市场情绪,但这并不表明每个人都预期会出现大幅上涨,但相对一致的是不会出现大幅下跌。

“12日,9月增持的看涨和看跌合约分别达到3.2和3.0,但整体波动性仍在区间波动。”宋哲俊说道。

市场的强劲与最近的一系列积极发展密切相关。期权行星谢梁杰认为,首先是中国证监会深化了12条改革,激活了证券市场的活力;其次,外管局放松了对qfii和rqfll的配额限制,以耗尽市场资金。第三,特朗普推迟增税和高于预期的社会金融数据在本周四推动市场强劲上涨。

然而,一些私募表示谨慎。“我们两天前进行了分析,发现在过去一年中,上证50指数、沪深300指数和中国证券500指数的市值增幅最大,其次是沪深300。中国证券500的市值几乎没有变化。也就是说,上海证券交易所50指数在过去几年已经处于高位,这表明许多机构都被组织成了白马股,但它们是否能继续买入还值得怀疑。最近,市场充满了好消息。如果市场没有大幅上涨,就会有潜在风险,所以我很谨慎。”负责私募的人说。

长短决斗是显而易见的,位置一路飙升。

自9月份以来,上海50etf期权的头寸一直在上升,从9月2日的329万英镑升至9月11日的439.1万英镑,创历史新高。

截至9月12日收盘时,50etf期权的开盘价为4,228,800英镑,仍处于高位。自9月9日以来,头寸已连续4个交易日保持在400万英镑以上。头寸的快速增加意味着资金的持续流入。

宋哲俊认为,一方面,在近期50etf指数再次突破3元大关后,上证综指也站在3000点以上,多头对决再次出现。另一方面,统计数字显示,逐月变动期间的整体持仓量明显高于前几个月逐月变动当日的持仓量。逐月变动后的第二天开盘价约为250万手,而当9月份成为逐月合约时,开盘价超过300万手,原始开盘价明显偏高。

“总的起点很高。由于意想不到的消息,隐含波动率立即上升后,卖家大规模进入市场,使得仓位很容易迅速上升,超过400万个仓位。”宋哲俊说道。

对于头寸的持续飙升,期权明星谢梁杰表示:首先,近年来公开的期权数量持续增加,资金不断进入期权市场;其次,自5月份以来,上海证券交易所调整了开盘价上限,进一步为总持仓量的上升开辟了空间。第三,交易量的增加导致了未平仓头寸的增加。第四,“期权星球”(Option Planet)的波动率指数显示,当前隐含波动率和历史波动率较低,利用期权进行投机或对冲的成本相对较低。

"机构套期保值需求的上升是期权存量飙升的一个重要原因."谢梁杰说道。

自9月9日以来,50etf看跌期权头寸连续3天超过200万英镑,进一步反映了市场对套期保值的强劲需求。

期权交易活跃,日均交易量比去年增长了90%。

今年以来,随着期权市场的热情,特别是192倍的财富效应,大量期权参与者被吸引进入市场。

截至8月底,50etf期权投资者账户总数为387,679个(经纪客户账户总数为387,501个)。8月份,新开了8,243个经纪客户账户。截至2018年底,期权投资者账户总数为307,800个,即今年前8个月账户数量增加了26%。

尽管头寸数量飙升,但今年期权数量也有所攀升。

今年1月至8月,共有4.02亿只etf期权交易,日均交易量为246.9万只,同比增长89.75%。值得注意的是,2018年进行了3.16亿笔交易,平均每日交易额为131.3万英镑。今年前八个月的累计营业额远远超过去年。

从下图中可以更直观地看出,50etf期权的头寸和交易量迅速飙升。

一位私募人士告诉记者,期权的头寸和交易正在迅速上升,这一方面反映了期权工具突出的套期保值效果,另一方面也反映了目前套期保值工具单一的尴尬局面。由于50etf期权的覆盖面有限,远远不能满足市场的套期保值需求,机构投资者期望更多的期权能尽快上市。

本文来源于中国证券公司

欲了解更多激动人心的信息,请访问金融网站(www.jrj.com.cn)